今年电视面板连续三个季度缺货,价格持续9个月上涨。2014年全球电视面板出货量将达到2.47亿片,同比2013年增长7.4%;出货面积将达到1048万平方米,同比2013年增长10.5%。笔者分析造成电视面板出货大幅增长,供需明显缺货的主要原因有以下三个方面。
首先,从需求面来看,2013年下半年中国市场“节能惠民”政策退市导致需求明显下滑,需求下降及面板价格的持续下跌,导致品牌厂年底拉货不积极。2014年年初品牌厂库存水位普遍偏低。另一方面,2014年随着欧美经济的复苏,带来电视需求的恢复性增长;且2014年“世界杯”等赛事也引发新的需求增长点,带动2014年电视面板出货的高增长。
其次,从供给面来看,2013年的供过于求使得面板厂对2014年电视面板规划相对保守,出货目标基本与2013年实际出货持平。韩系厂商三星,LGD在32寸跌价亏损的情况下,2014年策略大幅减少32寸面板生产。32寸的供给下降速度远大与需求下降速度,使得其成为第一支且持续缺货产品。而新增产能部分京东方上半年策略重心仍然在中小尺寸,三季度才开始增加32寸面板生产比重。三星苏州厂和LGD广州厂则在新产线集中生产48寸、49寸和55寸的大尺寸面板,对量的增加贡献有限。
最后一个根本原因是,TV面板的大尺寸化的全面加速。2014年面板厂及品牌厂都将产品策略重点逐步转向48寸以上大尺寸,大尺寸产品中又以UD为最大的卖点。加上32寸因缺货而价格上涨,但大尺寸UD面板价格稳步下降则进一步促进2014年市场大尺寸化加速明显。笔者预估2014年全球电视面板平均尺寸达到39.2英寸,同比增加1.6英寸,约可消化一条月产能为140K的8.5代线。但2014年全球8.5代线实际投产面积同比增幅仅为13.4%,相当于增加一条月产能170~180K的8.5代线,由此可见出货面积的高增长有效消化了新增产能。